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闵路浩:小贷公司的三条转型之路

发布日期:2015-11-30 【点击2670次】

类银行的模式受经济周期的影响非常明显,类银行模式的小贷公司坏账率,是小额信贷模式的45倍,可高达15%;一些做的相对较好的小额信贷公司,坏账率也在3%-6%这一区间。

“微贷模式是未来小贷公司的发展方向之一。”闵路浩说道,他认为小贷公司未来首先要有差异化,不能跟银行做同质化的经营。

而在调研的过程中,闵路浩还发现,“便宜钱”,即银行的钱在逐渐退出小贷行业。因为小贷公司目前缺乏全国统一的商业评级,银行认为小贷公司不够透明。随着小贷公司坏账渐渐增多,银行资金也在慢慢往回撤。

银监会23号文规定,小贷公司最多只能向两家银行业金融机构融入资金。且融入资金的余额不得超过资本净额的50%。这意味着,如果银行资金退出小贷公司,而小贷公司又找不到其他代替来源的话,其业务开展将会受到很大限制。

除了坏账率和资本金问题,小贷公司不得不面对的一个现实是:随着互联网金融的快速发展,他们的原有市场已经在被P2P等新金融业态慢慢蚕食,甚至连传统银行也参与其中。

闵路浩称,虽然传统银行,尤其是城商行业务的不断下沉,给小贷公司带来一定冲击。但真正冲击最大的还是P2P,在抢走小贷公司一部分客户的同时,P2P也在争夺好的资产。

除此之外,还有银监会批准的消费金融公司和贷款公司、信用社、农村商业银行等机构,“这些都给小贷公司构成了很大的竞争压力。”他说。

在小贷行业面临“内外交困”的背景下,小贷协会的成立颇有“恰逢其时”的意味。今年年初,银监会机构进行大调整,新设普惠金融部承担起小贷、融资担保、P2P网贷等非持牌机构的监管工作。

小贷协会即普惠金融部的下属协会,闵路浩任首任会长。据介绍,目前加入协会的小贷公司成员已超过300家,由各省的金融办按照一定比例推荐。

三条转型之路

如前所述,闵路浩认为,小贷公司未来的出路之一,是做小额信贷。具体可以分为很多种类,比如做消费信贷,连消费金融公司不能做的房贷和车贷业务,小贷公司也可以覆盖;另外,依托小贷公司股东的上下游产业,做供应链金融一类;

此外,从类别来分,信用贷款也是小贷公司的出路之一。在闵路浩看来,小贷公司的客户如果有很好的抵押物,他肯定会找银行;此外,抵押物变现也非常困难例如房产抵押品变现,至少需要两到三年,税收和诉讼成本加起来可能占到20%-40%。“好像最安全的模式,在实践当中,可能并不安全。”他说。

当前,做信用贷款的最基础的条件是征信。闵路浩介绍称,目前只有5%的小贷公司接入了央行征信系统。此外,风控技术、IT系统、合格的专业团队缺一不可。

从机构的角度来分析,第三种出路是向东方资产这种集团化运作的模式转型,或者在上面成立金融控股公司。据悉,东方资产旗下的东方邦信融通控股公司,全资拥有24家小贷公司,为中国最大的小贷集团。

此外,在闵路浩看来,未来拥抱互联网、铺设网点也是小贷公司发展的可行性路径。

设立产业基金

作为小贷行业级别最高的行业自律组织,小贷协会在调研行业的基础上,开展了4项研究课题。

闵路浩介绍称,第一个课题是融资,即上文提到的资本金问题,这是整个小贷行业抱怨了很多年的问题,即使个别省份将融资余额比例放宽到100%了,但据他们统计的数据,行业外部融资的比例仅为13%。因此目前正在研究如何有效解决融资的问题。

 

第二是税赋问题,当前小贷公司的税赋成本较高,因为尚未被定性为金融机构,它比一般的商业企业所得税高20%。“这也是小贷公司争取了很多年,仍没有争取到的待遇。”

第三是行业经营模式的研究,类银行模式、小额信贷模式,以及下面的细分模式,究竟哪些适合中国小贷公司,仍没有定论,需要去研究。

第四,闵路浩透露,他们在构想一个小贷行业的产业基金,来解决资本金的问题。“一方面,便宜钱很多,另一方面,小贷公司需要便宜钱却拿不到,我们要打通这其中的瓶颈。”他说。

据介绍,小贷协会目前在跟国内的一些大型金融机合作,来设计特殊的交易架构,包括优先劣后的结构、母子基金的结构、股和债的比例等等。“一定要有好的架构,足够覆盖它的坏账,劣后的资金要有足够的配比。”他强调称。

而设立这一产业基金的前提,首先要找到好的小贷公司参与进来。闵路浩坦言,根据他们前期的调研,好的小贷公司并不多。

目前小贷行业还没有一部正式的法规。闵路浩透露,《小贷公司管理办法》在征求各方意见后基本达成共识,但正式推出尚无时间表。

对于监管政策,他的建议是取消小贷公司融资比例的限制,交由市场来决定;此外,小贷公司的资金运用方面可以放宽一点,比如投资业务、票据业务都可以向小贷公司开放。

“小贷公司业务范围,可以采取负面清单的模式,有利于小贷公司的创新。”他说。